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黄金交易提醒:1460再临考验!多空信号交杂,美国制造业PMI料提供关键指引

2019-11-22 10:42:55 来源:新 责任编辑:53 字体:

汇通网11月22日讯—— 周四因国际贸易乐观情绪回升,黄金再次跌至1460美元附近。同时欧银纪要也显示,欧洲央行已经弥合了分歧,在未来将按兵不动,这也使得欧元计价黄金跌至一周低点。不过有消息称,美国可能重启对于欧盟的贸易调查,同时经合组织也下调了全球经济预期,同时美国的经济数据喜忧参半。日内关注欧元区和美国的制造业PMI数据,同时还需关注国际贸易局势的进展。

周五(11月22日)现货黄金窄幅震荡,现报1464.64美元,涨幅0.02%。

周四因国际贸易乐观情绪回升,黄金再次跌至1460美元附近。同时欧银纪要也显示,欧洲央行已经弥合了分歧,在未来将按兵不动,这也使得欧元计价黄金跌至一周低点。

不过有消息称,美国可能重启对于欧盟的贸易调查,同时经合组织也下调了全球经济预期,同时美国的经济数据喜忧参半,制造业和就业市场出现疲软的信号,市场将进一步关注美国经济数据表现。

日内关注欧元区和美国的制造业PMI数据,同时还需关注国际贸易局势的进展。考虑到当前黄金仍徘徊于1460关口附近,如果全球经济数据改善同时国际贸易局势向好,需警惕黄金或失守1460美元关口。

国际贸易主导金价走势

新华社11月21日报道,商务部新闻发言人高峰21日说,11月16日上午,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方围绕第一阶段协议的各自核心关切进行建设性讨论。双方经贸团队将继续保持密切沟通。

高峰在商务部当日举行的例行新闻发布会上表示,关于协议磋商的细节,目前没有更多信息可以透露,但外界的传言并不准确。中方愿与美方在平等和相互尊重的基础上,共同努力,妥善解决彼此核心关切,力争达成第一阶段协议。这符合中美双方的共同利益,也符合整个世界的利益。

受此影响,黄金再次跌至1460美元附近。

尽管美国股市周四小幅走低,因面对国际贸易仍存在不确定性,投资者离场观望。道琼工业指数收跌54.80点,跌幅0.2%。标普500指数收跌4.92点,跌幅0.16%;纳斯达克指数收低20.52点,或0.24%。

但是美国国债小幅下跌,收益率接近日内高点,2年期国债收益率上涨2.89个基点,报1.6046%;5年期国债收益率上涨2.99个基点,报1.6189%;10年期国债收益率上涨2.74个基点,报1.7723%。

从日内亚洲股市表现来看,市场的风险偏好依旧高企,也对金价构成压力。上证综指周五开盘上涨0.09%,上涨2.60点,报2906.24点;深证成指周五开盘上涨0.20%,上涨19.88点,报9794.32点;日本东证股价指数周五开盘上涨0.01%,报1689.56点;韩国首尔综指周五开盘上涨0.11%,报2098.89点。

总体而言目前黄金仍交投于1460至1480区间内,市场将继续关注国际贸易局势的进展。

美国经济数据喜忧参半,日内关注制造业PMI数据

美元周四走高,因有报道称白宫考虑对欧盟进行新的贸易调查,同时市场对于国际贸易的不确定性也促使部分避险资金流入美元,这也对金价构成部分压力。

不过周四美国的经济数据也释放出矛盾的信号,这限制了美元的涨幅。周四公布的数据显示美国10月份二手房销售四个月来录得第三次增长。上周消费者舒适度指数五周来首次上升。这表明消费仍是美国经济的重要支撑,同时美联储的3次降息已经对美国经济产生了明显的支撑作用。

但是美国上周初请失业金人数意外保持在五个月高位,表明就业市场有所放缓。尽管周四公布的其他数据显示,11月份大西洋(600558,股吧)沿岸中部地区制造业活动温和增长,但制造商报告新订单、出货和未交货订单大幅放缓。劳工部称,截至11月16日当周,初请失业金人数经季节调整后持平于前一周的22.7万人,这是6月22日以来最高水准。前一周初请失业金人数比先前报告的增加2000人。

分析人士指出,这表明美国就业市场的疲软程度可能超出此前市场的预期。

近期需继续关注美国的经济数据,如果出现进一步疲软的信号,可能会对美元施加压力。日内关注美国11月Markit制造业PMI初值,目前市场预期51.4,较前值51.3几无变动,从此前市场的反应来看,如果PMI数据仅符合预期甚至不及预期,则暗示美国制造业依旧疲软。

美联储降息效应减弱,市场将更多的转向美国的通胀和就业数据

周四明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示,他不认为美国经济会衰退,基线预测是经济持续增长。克利夫兰联储主席梅斯特称,三度降息后美联储的货币政策处于好位置,当前通胀预期没有问题。

这和北京时间周四凌晨美联储纪要所透露的消息一致,即美联储会按兵不动达“相当一段时间”。但是市场反应平淡

分析人士表示美联储降息效应已经开始减弱。降息原本对经济有三重积极影响:一是使借债成本下降,鼓励投资并刺激消费;二是财富效应,拉高资产价格,使民众更富有,进而促进消费;三是汇率效应,使美国货币贬值以促进出口。

但就当前而言,三项积极效应已经开始减弱。美国制造业萎缩,降息难以刺激资本支出;利率已经很低,低利率刺激房市的效果打折;其他国家央行也会因此同步降息,无法压低美元以促进美国出口。

与此同时,降息对经济的负面作用正在凸显:降息程度有限,难以刺激经济;信心效应下降,降息加剧消费者和企业对美国经济前景的担忧;市场还会预期利率将进一步下降,因而延后借款、投资、消费等经济行为。

如果美联储再以传统宽松政策,试图抵消贸易摩擦及全球经济放缓的冲击,可能将造就一个持续平庸增长、低通货膨胀的时代。

因此在市场笃定未来一段时间美联储按兵不动后,市场将更多的关注美国的通胀和就业数据的变化。

欧银纪要显示欧洲央行内部放弃分歧,未来料按兵不动,但是美欧贸易不确定仍高企

周四公欧洲央行公布的行长德拉基卸任前的最后一次政策会议记录显示,决策者在上月的会议上捐弃分歧,不再批评几周前导致他们产生严重分歧的新一轮刺激计划。

在经济前景方面,决策者指出,新出炉的数据令人怀疑欧元区经济疲弱状况是否会比9月预期的持续更长时间。但他们同意采取“观望”态度,因为最新一轮刺激举措,还包括降息和低息再融资操作,需要更多时间才能发挥效力。

欧洲央行摒弃分歧令此前的不确定性有所化解,因此对欧元构成支撑。

同时近期欧洲经济数据似乎也开始出现一些回暖的迹象,尽管总体数据依旧疲软,但是暗示欧洲经济已经逐渐摆脱了最糟糕的时期。

除了此前公布的德国三季度GDP好于预期,同时商业信心指数出现大幅回升,周四数据还显示,德国第三季对美出口跳升帮助德国避免在第三季度陷入衰退。

德国联邦统计局为路透编制的详细贸易数据,突显出美国对德国商品的需求依然强劲,对美国总统特朗普发出的提高欧洲汽车进口关税的威胁置若罔闻。总体而言,第三季度出口同比增长1.7%,第二季度为下降1.3%。数据显示,美国和法国仍是德国商品的最大客户。德国第三季度对美出口同比增长7.6%,第二季增幅为5.3%。对法国的出口在第二季度停滞后,第三季同比增长了3.1%。

日内关注欧洲各国分布的制造业PMI数据,市场预期均录得小幅上升,如果意外好于预期,则进一步凸显欧洲经济正逐步的摆脱困境,也支持欧洲央行按兵不动的观点,这将支撑欧元,打压欧洲市场黄金的买需。

受此影响,以欧元计价的黄金周四跌至一周低点。但是分析人士警告称,有消息称美国方面考虑对欧盟进行新的贸易调查,如果美欧贸易再生端倪,仍将对欧洲经济造成负面影响,这将导致避险资金再次流入黄金。

民调显示保守党依旧占据优势,有序脱欧乐观情绪继续回升

英国首相约翰逊在当地时间周二的大选电视辩论表现不慎理想,令市场担忧选情再添变数。但之后,关于选情进一步民调的消息显示保守党仍占据优势,因此市场淡化了此前电视辩论消息的影响。

调查显示,执政的保守党仍保持的显著的领先优势,并且,由于对工党执意举行“二度公投”的前景感到担心,此前在2017年投票支持工党的选民有多达1/5表示将改投选票给保守党,这令后者的赢面进一步扩大

英国工党周四发表竞选宣言,工党承诺将制定“激进而雄心勃勃的计划”,缩短每周工作时间和国有化。不过工党领导人科尔宾因脱欧立场受到批评。大多数民调也显示以首相约翰逊为首的保守党领先。

据民调机构IPSOS Mori:英国保守党支持率上升3%至44%,工党上升4%至28%,自由民主党支持率下降4%至16%,脱欧党下降4%至3%。

因英国有序脱欧的乐观情绪继续回升,这将继续对黄金构成压力。、

OECD预计今明两年全球经济成长为十年最慢

经济合作与发展组织(OECD)在最新预测中表示,全球经济正以金融危机以来最慢的速度增长,因各国政府不作为,全靠央行来重振投资。OECD在其经济展望中表示,预计今明两年全球经济增速将降至2.9%,为10年来的最低水平,其对2020年的预测从9月份的3.0%下调至2.9%。

近期一系列机构下调了全球经济预期。

本周穆迪下调了G20集团的经济增速,称全球经济依然脆弱,预计2020年经济增长将保持低迷,韩国和G20集团的经济增速分别为2.1%和2.6%。

该机构称2019年债券收益率从已经低迷的水平进一步下降,低利率再次成为全球保险公司所面临的主要风险,随着信用状况风险上升,2020年全球经济仍将脆弱。

而世界银行周三也警告称新兴市场国家对全球经济下滑的准备不足。据世界银行周三发布的研究报告,该机构认为:“在下一次下滑发生之前,重建经济韧性的机会之窗可能正在缩小。”

事实上早在今年6月世界银行世界银行在《全球经济展望》报告,再次下调今明两年全球经济增长预期,并警告全球经济面临重大下行风险,报告预计2019年和2020年全球经济增速分别为2.6%和2.7%,比世行今年1月份的预测值分别下调0.3和0.1个百分点。

近期一系列机构都持续下调全球经济增长预期,反映出市场对于经济前景持相对悲观的立场,这也将在未来一段时间内继续支撑金价。

后市前瞻

① 15:00 德国第三季度未季调GDP年率终值

② 16:15 法国11月制造业PMI

③ 16:30 德国11月制造业PMI、欧洲央行行长拉加德发表讲话

④ 17:00 欧元区11月制造业PMI

⑤ 17:30 英国11月制造业及服务业PMI

⑥ 21:30 加拿大9月零售销售月率

⑦ 22:45 美国11月Markit制造业PMI

⑧ 23:00 美国11月密歇根大学消费者信心指数

汇通网提醒,随着近期国际贸易局势好转,同时全球央行降息预期降温,这可能会继续对黄金构成压力,市场需继续关注国际贸易局势和美国经济数据表现。

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