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私募减仓兑现收益离场,北上资金高歌猛进,券商却高喊牛市将至?

2019-11-21 14:50:55 来源:新 责任编辑:6 字体:

  私募排排网莫静

  近日,央行在16天内进行了四度“降息”,中国是否进入“降息周期”引起了市场的极大关注。11月5日,一年期MLF的“中标利率”降低5个基点,至3.25%;11月18日央行将7天期逆回购操作中标利率,下调5个基点,为2.5%;11月19日,央行以利率招标方式开展了中央国库现金管理商业银行定期存款操作500亿元,“中标利率”3.18%,比上一次“中标利率”降低2个基点。而在今日,最新出炉的LPR报价也迎来了全面下调。

  2019年行将岁末,尽管指数仍在徘徊震荡,但在明显的结构性分化下,不少股票基金却有着不俗的表现,排名第一的公募基金已经创下翻倍的成绩,不少在2018年中遭遇挫折的私募基金也在今年的市场中创下净值新高。

  目前距离2019年收官仅剩一个多月,全球经济环境变幻莫测,国内下行压力仍存,市场并未迎来投资者们期待的牛市行情,整体风格依旧震荡不已,不少机构开始调仓换股,不少股东开始巨额抛售,但北上资金依然来势汹汹,市场上上演一场冰火两重天的景象。

  私募仓位创年内新低,减仓意愿上涨

  总体而言,今年的A股表现并不算差,放眼全球市场,A股的各大指数年内涨幅都位居前列,年初小阳春行情让不少私募机构赚得盆满钵满。而之后的医药、消费和科技牛轮番上演,私募们也纷纷抓住机会,在净值和业绩上都交出相对满意的成绩单。

  根据私募排排网统计数据显示,截止10月31日,股票策略产品今年以来的平均收益为24.10%,虽然尚未跑赢沪深300指数涨幅,但收益也足够亮眼,其中收益超过100%的产品超过103只,更是有多达787只股票类产品收益在年内超过50%。

  三季度以后A股开始不断震荡,多次冲击3000点都以失败告终,市场上关于是否要落袋为安的讨论频频出现,而私募机构似乎也在加仓入场还是落袋为安中作出抉择。不少私募基金经理们已经开始提前减仓。私募排排网最新数据显示,股票私募当前整体仓位指数为52.21%,较前一周下滑10余个百分点,创下年内新低,其中百亿私募仓位指数更跌破80%,其中两成私募仓位在五成以下。

  此外,受近期市场横盘震荡影响,私募新产品的发行数量也出现了连续下降。2019年10月,私募新发产品数量为897只,环比来看,发行数量在2019年8-10月已经连续三个月下降,并跌破了1000只的水平。纵观2015年以来的历史数据,2019年10月的发行数量已经处于中低位。

  从基金经理的信心来看,月初时发布的融智•中国对冲基金经理A股信心指数为107.56,继10月份大跌之后,本月环比跌幅2.45%,信心指数值已经出现连续两个月大跌。其中5.34%的基金经理是持极度乐观态度,27.86%的基金经理持乐观的观点,相比上个月乐观和极度乐观总比例降低,同时有9.92%的基金经理选择减仓或大幅减仓,整体减仓意愿上升。

  扫货模式延续,北上资金连续加仓行业龙头

  与不断下降的基金经理信心指数不同,外资对于A股的扫货模式却从未停止。受利好政策的不断出台以及近期市场风险的逐步释放等诸多因素影响,近期外资加快进入A股市场的步伐,11月份以来,沪股通期间累计资金净流入134.23亿元,深股通期间累计资金净流入211.43亿元,合计净流入金额达345.66亿元。

  伴随着市场的企稳反弹,北上资金持续流入态势并未减弱,11月20日收盘,北向资金净流入12.55亿,已经连续第五个交易日净流入,在近19个交易日有18个交易日都实现了净流入。从近六个月数据来看,北向资金净买入金额接近1764.85亿元。

  从北上资金净买入金额来看,11月份以来,共有31只个股期间呈现北上资金净流入态势。其中,格力电器(000651,股吧)、五粮液(000858)、海康威视(002415,股吧)、海尔智家(600690,股吧)、美的集团等5只个股期间获得逾11亿元北上资金抢筹。此外,兴业银行(601166,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、立讯精密(002475,股吧)、潍柴动力(000338,股吧)、温氏股份(300498,股吧)、海螺水泥(600585,股吧)、宁德时代(300750,股吧)、招商银行(600036,股吧)等8只个股北上资金累计净流入均在2亿元以上。

  而这些获得外资频频青睐的股票,在股价表现上并未让人失望, 11月份以来,这31只个股中共有24只个股期间累计实现上涨,占比高达77.42%。行业分布方面,11月份以来获得北上资金净买入的31只活跃股主要扎堆在电子、银行、食品饮料、家用电器等四类行业。

  券商普遍看多明年A股

  进入11月,券商一年一度的策略会也开始扎堆召开,从对明年A股的预判上来看,于私募观点不同,多数券商保持了非常乐观的态度,甚至有券商喊出“长牛”“小康牛”等口号。

  事实上,看多明年A股已经成为券商的普遍观点,中信证券(600030,股吧)在策略会上表示,A股在经历了2019年的估值大修复后,在2020年将迎来2-3年的“小康牛”,进入本轮中期牛市的第二阶段。对明年A股行情保持乐观的不止中信证券一家,国泰君安证券也持有看多观点,其研究所所长黄燕铭表示,今年年内指数震荡区间在2700点-3000点,明年一季度在3000点-3300点,是一个横盘震荡逐级抬升的过程。

  对于明年A股市场的走势,海通证券(600837,股吧)也发布了2020年A股投资策略称“牛市已在路上。”海通证券分析师表示,上证综指2440点已开启第六轮牛市,牛市有三个阶段,盈利和估值“戴维斯双击”的牛市第二阶段即主升浪蓄势待发。动力一,企业盈利进入回升周期,预计2020年上市公司净利润同比增15%。动力二,资产配置转向股市,金融供给侧改革重在激发资本市场投融资功能,资金入市将加速。

  

  

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